策略回测使用说明：从示例策略到自己写条件

形如 rs3m >= 90 and dist_ma20 >= 0。支持 and or not、比较、四则运算和括号。可用函数：

滚动类函数（ma/ema/count/sum/hhv/llv/std）一条表达式里最多 5 个——每个都要把全市场全历史算一遍，多了会让回测排队。先用少几个条件把方向试出来。

字段右边的单位提示在积木里会显示。close/open/high/low/vol 这些基础序列在表达式里能用，但不出现在积木清单里。

回测里最容易高估收益的地方，是把开盘一字板的涨幅算成你的收益——你挂单排队，成交回报永远不来。所以默认口径是当作买不到。

但我们用 2020 年以来的真实大单数据核过这一刀，发现它切得偏狠：

真一字当天成交中位 6472 万、846 笔，不是零。但时点分布说明了另一半：那批最大的成交几乎全在 09:30 那一分钟，三分之一的一字板 20 笔大单全挤在 5 分钟内——队列开盘就排满了，成交给的是集合竞价就把单子挂进去的人。

能否成交取决于队列位置，而队列深度我们观测不到（封单数据 2025 年 6 月才有）。所以我们不猜一个成交概率，而是把假设摆出来让你选：

反直觉的一点：中间那档对小账户完全不起作用。实测同一个连板策略、阈值不变、只改本金：10 万和 100 万一次都没被卡住，500 万（每格 50 万）才开始出现 4 次，1 亿本金 54 次。

也就是说——小账户买不到一字板，不是成交额不够，是排队排不上；大账户才变成成交额的问题。前者我们没有数据可以判，所以默认保留最保守的口径。

覆盖范围：大单数据只采当日龙虎榜上榜股与涨停股，涨停类策略的信号有 97%~99% 能对上；趋势与形态类策略基本没有，所以那些策略换这个口径不会有变化。

选股条件选出 227 只，账户只能买 10 只——挑哪 10 只，本身就是策略的一部分，而且影响可能比条件本身还大。

实测本站选股器的「小盘高换手活跃」模板（日均匹配 227 只，持有 10 日，15% 止盈 8% 止损，2022 年起）：

从 -50.96% 到 +17.33%，跨度 68 个百分点。选股条件一个字没改。

一、最直觉的几种挑法全是最差的。按强度、按成交额、按涨幅、按换手——四个「看着最该选」的指标全在 -48% 到 -51%。唯一为正的是按市值从小到大。在一个「小盘高换手」的池子里再往小市值挑，这个结果本身合理（小市值因子），但它说明排序字段不是随便选的，它本身就是一个策略维度。

二、指定排序后相位极差塌了。随机挑是 10.54pp，一旦指定排序就掉到 0.33~0.47pp。这不是好事——排序把「买哪几只」的随机性彻底消掉了，结果变得高度确定，但那是对这段历史的确定。相位极差变小，意味着「收益要压得住噪音」这一关变容易通过了，而它本该更难通过。

三、这个控件默认「随机挑」。随机无偏，但不是真人做法——真人会按某个指标排序。那个选择本身就是策略的一部分，所以我们不替你选，也不建议照抄上表里最好看的那个：它只是七种挑法里在这段历史上最好的一个。

照着填一遍，能看清一套策略是由哪几块拼出来的：

换掉其中任何一格，结果都会变。上表七行的差别只来自「买前几只按什么挑」这一格——其余六格完全一样。

这也是我们不把它当成推荐的原因：它是七种挑法里在这段历史上最好的那个。真正该带走的不是这个配置，而是「买 top 几」这一格值得你认真想。