A股量化回测研究中心
研究中心站内每个回测数字的可核验出处 · 样本/口径/结论/局限全公开
为什么公开研究？ 连板网的每个信号数字(64%、37% 等)都来自下列全市场回测。我们同时公开有效的结论与无效的结论——知道一个工具做不到什么, 和知道它能做什么同样重要。方法为内部实现, 页面公开可复核的口径与结果。
A股公告事件研究: 哪些公告后真的会涨
14类公告事件的后续表现: 多数事件均值正但中位负、胜率不足五成——公告本身不是择时信号; 唯有回购方案类显著为正。
55.2%回购方案T+5胜率(全场最高)v1 · 2026-08-06 →
相对强度评级(RS)在A股的近期有效性
近期市场环境下, 强度分对趋势股尾部有效——长窗口Top-Bottom分位差达+6pp量级。
+6.6pp近1年窗口Top-Bottom 20日分位差v1 · 2026-07-10 →
A股截面动量的14年结构: 强度评级的跨周期检验
14年全年代截面IC均为负: A股是反转市场, 动量不是全天候因子; 强度分的价值在弱市与尾部。
5/5年代组IC全部为负v1 · 2026-07-10 →
蓄势信号(RSNHBP)有效性: 动量对齐对照检验
蓄势信号可靠预言价格补新高(64% vs 37%), 但不产生超额收益——定位是看盘效率工具。
64% vs 37%20日内价格补创新高概率v1 · 2026-07-10 →
蓄势信号能否提前发现龙头股
大多数龙头从非强势状态直接启动, 蓄势信号无法预知起点; 仅趋势市中能确认在途趋势龙。
8% < 11%翻倍龙头启动前有信号率 vs 随机v1 · 2026-07-10 →
蓄势信号的入场时点: 信号日 vs 突破确认日
早上车比等突破多吃4%, 但被35%假阳性稀释——两种机械入场都不构成买点。
65%信号后20日内突破率v1 · 2026-07-10 →
板块共振能否提高蓄势信号胜率
长趋势股更多是独狼: 板块集体亮灯时命中率反而更低; 弱市中共振才有减亏价值。
2.1% vs 0.7%孤立vs板块级信号命中趋势龙v1 · 2026-07-10 →
连板晋级率的24年结构: 板位×牛熊×时代
晋级率随板位单调上升(首板15%→7板+续板62%); 牛熊只影响起板段; '熊市出妖股'仅在2020年后成立。
15%→62%首板→7板+续板率, 随板位单调上升v2 · 2026-07-13 →
回测口径 下面六篇不是"某个信号有没有用", 而是"回测本身怎么算才不骗自己"。每个数字同样来自全市场实测 —— 很多人回测赚很多、实盘亏很多, 差额就在这几处。
相位分歧
只差一天开始, 两年半的年化能差 10~100 个百分点 —— 所以本站默认输出扰动分布, 不给单条曲线。
10~100pp同一策略, 起始日差一天的年化极差口径 →
账户级回测 vs 等权篮子
等权篮子假设每个信号都买得上。接上本金、一手 100 股与仓位上限后, 同一策略差 39 个百分点。
39pp同一策略两种口径的差口径 →
回测里的一字板
其中一半全天没打开、一手也买不到。真一字与盘中开板必须分开处理, 否则系统性高估。
14.7%连板次日开盘即涨停的比例口径 →
回测里的除权除息
三份价格三种错法: 前复权是未来数据, 后复权是加法偏移, 原始价跨除权日失真。
-26.76%一笔涨停被错算成的跌幅口径 →
回测里的滑点
滑点不是可选项。短周期高换手策略对它极其敏感, 三档敏感性实测全在页内。
3~5pp单边每加 0.05% 的年化损失口径 →
回测里的右删失
未来行情不足或封死跌停卖不出时, 整期剔除, 不按收盘价虚构一个成交。
不虚构卖不掉时的处理口径口径 →
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